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运输数据显示，2024年全球原油出口量下降了2%，这是自新冠疫情以来的首次下降。背后的主要原因是，全球需求增长疲软，以及炼油厂和管道变动导致贸易路线重新调整。

全球原油流动也因乌克兰和中东的战争连续第二年受到干扰，油轮运输路线被改道，供应商和购买者被划分到不同地区。中东对欧洲的石油出口减少，更多美国和南美的石油流向欧洲。曾经运往欧洲的俄罗斯石油已经被重新转移到了印度和中国。

随着红海航运持续遭受攻击，欧洲的石油炼厂关闭，导致这些变化变得更加明显。Kpler的船舶追踪数据显示，2024年中东对欧洲的原油出口下降了22%。

“石油流动的变化正在创造机会主义联盟，”能源顾问及前石油交易员阿迪·伊姆西罗维奇（Adi Imsirovic）提到，俄罗斯与印度、中国和伊朗之间的关系更加紧密，因此也正在重塑石油贸易。

“石油不再沿着最低成本曲线流动，第一个后果就是航运紧张，这提高了运费价格，最终削减了炼油利润率。”

凭借激增的页岩油产量，美国在全球石油贸易中成为赢家。该国每天出口400万桶石油，其全球石油贸易份额提高到9.5%，仅次于沙特阿拉伯和俄罗斯。

贸易路线还因尼日利亚Dangote大型炼油厂启动、加拿大跨山管道向西海岸扩张、墨西哥石油产量下降、利比亚石油出口短暂中断以及圭亚那产量上升而重新洗牌。

到2025年，供应商将继续面临中国等主要消费中心的需求下降。此外，更多国家将减少使用石油，增加使用天然气，同时可再生能源将持续增长。

船舶经纪公司Poten & Partners的海事研究和咨询经理埃里克·布鲁克豪森（Erik Broekhuizen）说，

“这种不确定性和波动性是新常态——2019年是最后一个‘正常’年份。”

布鲁克豪森说，对石油需求预测的变化动摇了长期以来的油市需求增长假设，“以前，你总能说会有健康的长期需求增长，而这会随着时间解决很多问题。这已经不再理所当然了。”

比如说，中国的进口去年下降了大约3%，主要是因为电动和插电式混合动力汽车的增长，以及液化天然气在重型卡车运输中的使用增加。在欧洲，炼油能力下降和政府减碳减排目标使原油进口减少了大约1%。

随着欧洲炼油商减少从俄罗斯的进口并增加对美国和中东石油的购买，以及加沙战争后红海船只遭受攻击推高了从中东运输的成本，它们加大了从美国和圭亚那的进口，并创历史新高。

2024年，伊拉克出口减少了82,000桶/日，阿拉伯联合酋长国出口减少了35,000桶/日。欧洲从圭亚那增加了162,000桶/日，从美国增加了60,000桶/日。

在9月底中东冲突升级和对特朗普可能实施更多制裁的担忧下，伊朗石油供应趋紧，价格上涨。这也促使中国炼油商开始考虑从西非和巴西购买石油。

据Kpler称，尼日利亚的新Dangote炼油厂消耗了大量国内供应。2024年尼日利亚此前约13%的原油出口留在国内，高于2023年的2%。这减少了尼日利亚对欧洲的出口，尼日利亚甚至还进口了47,000桶/日的美国WTI原油，这对于一个主要净出口国来说是不寻常的。

巴林、阿曼和伊拉克以及墨西哥的Dos Bocas新炼油产能也可能吸收这些地区的石油产量。

在加拿大，扩建后的跨山管道现在可以向太平洋沿岸额外输送590,000桶/日，使该国的水上出口在2024年达到创纪录的550,000桶/日。

这产生了连锁反应：随着加拿大原油更多地流向美国西海岸，该地区的炼油厂减少了从沙特和拉丁美洲的原油购买，而加拿大直接向亚洲国家的运输也减少了从美国墨西哥湾的再出口。

分析师指出，中国是加拿大的主要买家。这些原油还在印度、日本、韩国和文莱找到了进口商。越来越多的亚洲炼油商可能会购买这些石油。

分析师还表示，特朗普提议对加拿大和墨西哥原油征收25%的关税，这两个国家是美国最大的两个石油供应国，因此也可能在2025年改变石油流向。